大和发表研究报告指,贝壳(02423.HK) -0.850 (-1.707%) 沽空 $3.92千万; 比率 10.536% 管理层对今年non-GAAP经营利润率指引为6.8%,低於该行预期的7.6%。报告提到,由於5至9月的二手楼销售面临高基数,总交易额(GTV)增长不足或会触发降价。
该行下调贝壳2025至27年的每股盈测1%至11%。另外,由於该股现价相当於今年预测市盈率22倍,相信若要进一步的估值调整,则需要积极的政府政策措施和更清晰的盈利可见性。因此,该行将该股评级由「买入」下调至「跑赢大市」,目标价由74元降至57元。(sl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-20 16:25。)
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